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有趣的2014年1月AGNC的股票期权

发布时间:2019-01-30 22:23:19编辑:manbetx万博体育浏览(2066)评论览(14)

    一直以来,人们在Stock Options Channel进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是American Capital Agency Corp(NASD:AGNC)。因此本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨期权合约,自2014年1月AGNC到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是18.50美元的,在撰写本文时有34美分的出价。将该出价收取为溢价相对于18.50美元的承诺,或26.8%的年化回报率(在Stock Options Channel,我们称之为YieldBoost),收益率为1.8%。 点击此处查看Top YieldBoost AGNC Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得AGNC拥有股票的上行潜力,因为卖出者最终只能在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非美国资本代理公司认为其股价下跌5.7%并且合约被行使(在经纪人佣金之前每股成本为18.16美元,从18.50美元减去34美分),卖方卖方的唯一好处就是收集年度回报率为26.8%的溢价。 有趣的是,按当前19.61美元的股价计算,年化26.8%的数字实际上超过了American Capital Agency Corp支付的16.3%年化股息10.5%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失5.66%以达到18.50美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就American Capital Agency Corp而言,查看AGNC的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期年度股息收益率为16.3%。 转向期权链的另一方,我们强调了一份对于2014年1月到期的特别感兴趣的看涨期权合约,美国资本代理公司(NASD:AGNC)的股东希望将其收入提高到超过股票16.3%的年化股息收益率。在20美元的中出售承保的看涨期权,并根据21美分的出价收取溢价,将当前股票价格的年度回报率再增加15.6%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为32%。如果股票在那里上涨并被撤走,任何超过20美元的上涨都将会丢失,但AGNC股票将不得不从目前的水平上涨2%,这意味着在股票被调用的情况下,股东已获得了除了在调用股票之前收集的任何股息之外,从该交易级别返回3.1%。 点击此处查看Top YieldBoost AGNC电话» 下面的图表显示美国资本代理公司(American Capital Agency Corp)过去十二个月的交易历史,以绿色突出显示相对于该历史记录的18.50美元,并突出显示红色的20美元: 上图和股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的2014年1月认沽期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算美国资本机构公司的12个月波动率(考虑到最后251个交易日AGNC历史股票价格使用收盘价,以及今天的19.61美元价格)为32%。 周一午后交易中,S的成交量