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有趣的2014年1月美铝股票期权

发布时间:2019-01-30 22:23:06编辑:manbetx万博体育浏览(7133)评论览(41)

    美国铝业公司(纽约证券交易所股票代码:AA)一直是股票期权频道的股票期权观察名单中最受欢迎的股票之一。因此本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨期权合约,从2014年1月开始到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是9美元的,在写这篇文章时有14美分。收取该出价作为溢价代表对9美元承诺的1.6%回报,或17.2%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost AA Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得AA拥有股票的上行潜力,因为卖出者最终只能在合约行使的情况下拥有股票。因此,除非美铝公司看到其股价下跌6%并且合约被行使(导致经纪佣金之前的每股成本8.86美元,从9美元减去14美分),卖方卖方的唯一好处就是收集年度回报率为17.2%的溢价。 有趣的是,根据当前9.58美元的股价,年化17.2%的数字实际上超过了美铝公司支付的1.2%年化股息16%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失6.05%以达到9美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。对于美国铝业公司而言,查看下面AA的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期会有1.2%的年化股息收益率。 转向期权链的另一方,我们强调了一份对于2014年1月到期的特别感兴趣的看涨期权合约,美铝公司(纽约证券交易所股票代码:AA)的股东希望将其收入提高到超过股票1.2%的年化股息收益率。在10美元的中出售承保的看涨期权,并根据19美分的出价收取溢价,按照当前股票价格(这就是我们股票期权频道称为YieldBoost)的年度回报率为21.9%,在没有召回股票的情况下,年化率总计为23.2%。如果股票在那里上涨并且被叫走,任何超过10美元的上行都将会丢失,但AA股票必须从目前的水平上涨4.4%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已经获得了除了在调用股票之前收集的任何股息之外,该交易级别的回报率为6.4%。 点击此处查看Top YieldBoost AA电话» 下面的图表显示了美国铝业公司过去12个月的交易历史,以绿色突出显示9美元的相对于该历史,并突出显示红色的10美元: 上图和股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的2014年1月认沽期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算美国铝业公司过去12个月的波动率(考虑最近251个交易日AA历史股票价格使用收盘价,以及今天的9.58美元价格)为24%。 周一午后交易中,S的成交量