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一次投入,一次调用,了解Oracle

发布时间:2019-01-30 18:41:45编辑:manbetx万博体育浏览(1106)评论览(48)

    一直以来,人们在Stock Options Channel进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是甲骨文公司(纽约证券交易所股票代码:ORCL)。因此本周我们将重点介绍一个有趣的看跌合约,以及一个有趣的看涨合约,从11月到期的ORCL到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是32.50美元的,在撰写本文时有48美分的出价。收取该出价作为溢价代表对32.50美元承诺的1.5%回报,或16.9%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost ORCL Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得ORCL的股票上涨潜力,因为卖出者最终只能在合约行使的情况下拥有股票。因此,除非甲骨文公司看到其股价下跌2.6%并且合约被行使(导致经纪佣金之前每股32.02美元的成本基础,从32.50美元减去48美分),卖方卖方的唯一好处就是收取该溢价年收益率为16.9%。 有趣的是,根据当前33.37美元的股价,年化16.9%的数字实际上超过甲骨文公司支付的1.4%年化股息15.5%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失2.64%以达到32.50美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就甲骨文公司而言,查看下面的ORCL股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期会有1.4%的年化股息收益率。 转向期权链的另一方,我们强调了一份特别感兴趣的11月到期的看涨期权合约,甲骨文公司(纽约证券交易所股票代码:ORCL)的股东希望将其收入提高到超过股票1.4%的年化股息收益率。以33.50美元的价格出售承保的看涨期权,并根据64美分的出价收取溢价,按当前股票价格计算年度额外收益率21.9%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为23.3%。如果股票在那里上涨并且被撤销,那么任何33.50美元以上的上涨都将会丢失,但是ORCL股票将不得不从目前的水平上涨0.4%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已经获得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易水平的回报率为2.3%。 点击此处查看Top YieldBoost ORCL电话» 下面的图表显示了甲骨文公司过去12个月的交易历史,以绿色突出显示32.50美元的相对于该历史,并突出显示33.50美元的红色: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的11月看跌期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算甲骨文公司尾随12个月的波动率(考虑到最后249个交易日的收盘价以及今天的33.37美元的价格)为23%。 周一午后交易中,S的成交量