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ADI公司10K显示出强劲的积压,Apple的重要性:RBC

发布时间:2019-01-29 17:40:55编辑:manbetx万博体育浏览(3463)评论览(6)

    字体大小 上周,ADI公司(ADI)发布了10K填充量,RBC资本市场Amit Daryanani进行了审查,重点介绍了积极趋势和Apple(AAPL)的重要性。 他的阅读表明,ADI公司在1月季度遇到或超过收入指导的可能性更高,因为其积压量比去年同期增长16%,而预测为8%: 2015财年末的积压为6.26亿美元,高于2014财年末的5.38亿美元。 ADI将截止日期定义为特定日期,表示客户或分销商在13周内要求交货的确认订单。 2014财年积压占1月15日指导中点(760万美元)的百分比为71%。对于Jan-qtr,6.26亿美元(2015财年积压)/ 8.35亿美元(收入指导中点)为75%,让我们相信ADI的前瞻指引是保守的。 他还写道,苹果在2015财年是一个重要的客户,他认为这一趋势在明年持续增长: Apple拥有13%的客户:ADI最大的单一客户占2015财年收入的13%(我们假设这是AAPL),而没有一个客户占2014财年/ FY13收入的10%以上。 ADIs的20家最大客户占2015财年收入的39%,ADI指出,他们在全球拥有100,000名客户。我们估计,随着Force Touch技术在1月份和4月份的上升,ADIs AAPL浓度可能会增长至2016年总销售额的百分比(上半年缺席:由于推出iPhone 6S,ADI收入增加15%)九月-15)。 地理收入中可见苹果收入增长:第四季度,1)美国收入为4.55亿美元(环比增长26%,同比增长86%); 2)其余NA / SA为3200万美元(环比增长57%,同比增长21%); 3)欧洲为2.28亿美元(环比增长3%,同比下降8%); 4)日本为7400万美元(-8%q / q,同比下降-11%); 5)中国为1.28亿美元(环比增长1%,同比增长-5%); 6)亚洲其他地区为6200万美元(环比增长12%,同比下降20%)。我们提醒投资者,ADI根据公司客户设计产品的主要位置划分收入。例如,尽管拥有全球销售额,但苹果iPhone将被视为美国的收入。 ADI近期上涨0.6%至61.51美元。 Daryanani的股票评级为优于大盘,目标价为69美元。