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Broadcom:里昂证券指数跑赢大盘;野村证券加入强力买入名单

发布时间:2019-01-29 16:31:17编辑:manbetx万博体育浏览(9104)评论览(92)

    字体大小 通讯芯片制造商Broadcom(BRCM)股价上涨1.02美元或3%,收于32.70美元,此前里昂证券亚太区市场公司的斯里尼帕朱里将股票评级从优于大盘上调至优于大盘,并写道该股近期回落。提供一个有吸引力的切入点。“ Pajjuri认为该公司将在今年下半年看到苹果公司(AAPL)下一代iPhone的WiFi“组合芯片”和销售“低端3G基带”的无线芯片增长良好。他还认为公司可以从“潜在的iPad mini”中获得提升。 关于投资者担心该公司的组合芯片可能被推到一边,Pajjuri认为这是一个“可控制”的风险: 我们继续关注Combo芯片面临的风险,并期望BRCM在HTC这样的小客户中失去一些份额。然而,我们还没有看到Qualcomm在其瘦调制解调器中集成WiFi的路线图,这使我们感到安慰的是,即使在2013年,BRCM的Apple业务风险仍然不大。虽然三星似乎在一些Galaxy S3型号中使用QCOM的8960芯片组,我们不清楚三星是否会切换到QCOM的WiFi芯片。即使这样,考虑到28nm的限制,这些手机的音量在短期内可能会适中。因此,我们预计BRCM将在未来12个月内保持三星WiFi的绝大部分份额。在分立式WiFi中,802.11ac有一个良好的开端,并可能在下半年推动上行。在Apple,Broadcom应该在可预见的未来保持其在iPhone,iPad和iPod touch平台上的组合芯片100%的份额。预计苹果将在iPhone 5中使用高通公司的9615超薄调制解调器,这是一款28纳米芯片,但目前尚未集成WiFi功能。高通公司尚未宣布推出具有集成WiFi功能的超薄调制解调器,这使我们感到安慰的是,即使在2013年,Apple业务的风险仍然不大(从产品发布到发货通常​​需要12个月18个月)。 在手机基带处理器市场,该公司的进展“令人鼓舞”,他认为,下半年将推出一款新的“HSPA”手机芯片。他认为,Broadcom的固定电话芯片可能会从全球推出“长期演进”或LTE 4G基础设施的基础上获得提升。 至于较小的iPad,Pajjuri写道,“虽然我们并不指望它,但潜在的iPad-mini可能会推动Street估计并改善市场情绪。” 更新:除了Pajjuri的说明外,Nomura Equity Research的Romit Shah今天还将该股票加入该公司的“美国强力买入名单”。 Shah认为Broadcom可以通过部署一种新的WiFi标准(即所谓的802.11ac)来获得提升,该标准旨在大幅增加短距离的WiFi带宽: 鉴于其在竞争中占据领先地位且市场份额相对较低(非手机市场份额约为20%),我们认为802.11ac可能是推动BRCM在下半年收入的重要推动因素。这种转变将提升整体平均售价,并提升BRCM的营业利润率。